南方出梅之后,大口径无缝钢管需求会边际回归吗?
既然梅雨对建材需求的影响切实存在,那么,出梅之后终端需求会如期恢复吗?从往年的情况来看,需求的回归可能是阶段性的,因出梅后不久将马上面临高温影响,但今年的情况可能和以往不同,大口径无缝钢管出梅后需求恢复的延续性将更加强。
梅雨主要作用于我国南方地区,包括江淮、长江中下游以及华中在内的广大区域,主要对应Mysteel建材成交统计范围的华东大区和南方大区。从往年的情况来看,华东及南方大区在梅雨季节的建材成交量普遍低于入梅前2周;而出梅后2周,日均建材成交量相较于梅雨季会有暂时性回升,2015-2018年,平均回升5287吨。
为了进一步验证梅雨对需求的影响,我们将北方大区作为对照组。在秦岭淮河线以及北方较冷气团的阻挡下,夹带大量水汽的江淮准静止锋难以推进到黄河流域,因而北方大区的建材需求受梅雨影响较小,即使南下的北材需求会受一定抑制,但并不是主流。与此逻辑相符,北方大区在进入南方梅雨时间段内的建材成交量相较于之前2周没有呈现出显著差异,而梅雨时间段过后2周的成交量反而明显下降,这可能由气温升高所导致。这一对照进一步验证了梅雨对建材需求的切实影响。(注:江淮准静止锋--太平洋(601099)暖湿气流在6月中旬抵达长江时,控制江淮流域的冷空气仍较强,冷暖空气在此相遇,相持不下,形成江淮准静止锋,是梅雨天气的主要成因。)
大口径无缝钢管需要指出的是,2017年是一个例外,梅雨过后的建材成交量出现回落。这一方面是因为2017年梅雨季持续时间长达42天,梅雨未结束时气温已开始回升,另一方面是由于当年7月虽多阴雨天气,但实际降水量绝对值反而处于近5年最低位,对施工干扰程度较低。
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